中国股市再掀投资热 官方警告严禁贷款炒股

中国大陆A股近期飙涨再掀投资热，许多股民眼见信用贷款利率低，想借此筹资投入股市。中国官方与银行昨天相继提出警告，严禁贷款违规炒股，一经发现就收回贷款。不过银行坦言，防范存在实务困难。

据陆媒证券时报，随着A股逐渐“走牛”，投资者加杠杆炒股热情高涨。截至9月30日，上海、深圳、北京三市融资余额已达人民币1兆4306.5亿元（下同，约新台币6.52兆元），较上一日大增459.35亿元。

中国人民银行（央行）旗下官媒金融时报昨天报导，金融管理部门已对商业银行进行了视窗指导，要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护，强化内控和合规管理，严控加杠杆。强调“银行信贷资金严禁违规进入股市”，这是商业银行必须坚持的“金融监管红线”。

综合陆媒新京报、财联社报导，陆股连日飙涨，许多民众动起借贷炒股的念头，近期个人贷款也出现增加。

在中国社交平台上可以看到，想要利用信贷资金入市的投资者不在少数，有的甚至称已经将信贷资金打入了股票账户。

报导引述多名银行内部人士指出，在为期7天的“十一”长假期间，个人贷款确实有增加。

今年以来，由于中国大陆信贷利率持续下降以及银行针对消费贷的争夺愈演愈烈，不少银行祭出极低的利率优惠，一些银行消费贷利率已经下降至2%左右。而券商的融资利率则普遍在5%以上。

有银行人士直言，“虽然没有明说，但一些客户在问询中确实透露出有入市的想法”。

报导指出，在历史上股市涨势相对较好时，挪用消费贷、房贷、经营贷等信贷资金投资股市的情况屡见不鲜。

中国央行强调贷款炒股是红线后，中国大陆多家银行昨晚纷纷发表严禁信贷资金流入房市、股市等领域的声明。

其中，河源农商银行称，根据国家金融监管部门有关规定，信贷资金不得违规流入房地产市场，不得用于股票、期货、金融衍生品以及国家有关法律、法规和规章禁止的其他用途。如客户将信贷资金违规流向前述领域，一经发现，该行将提前收回贷款。

不过，中国要遏止个人贷款流入股市，仍存在实务难题。

报导引述华东地区某银行人士指出，防范个人消费贷款违规流入股市，是银行和消费金融公司面临的合规难题之一。目前采取的措施主要有将有关严禁个人消费贷款违规流入股市的要求，写入借款合约；加强合规宣传，特别是付款阶段进行合规提示；同时利用大数据和人工智能技术提高风险识别的及时性和准确性。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博表示，低息消费贷款进入股市实际上是加杠杆的行为，一旦市场出现不利行情，亏损会因杠杆效应被放大；如果股价下跌，损失会远超使用自有资金的情况。

他指出，对金融市场而言，这明显会造成资金错配，放大资产泡沫，而且一旦股市出现问题，风险会迅速蔓延到银行等金融机构，导致银行的不良贷款增加，资产品质下降。

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