彭博：台湾记忆体制造商业绩可能复苏缓慢

彭博分析师表示，南亚科和其他台湾记忆体晶片制造商的业绩可能复苏缓慢，落后于三星电子、SK海力士和美光，2025年下半年之前的营收和获利可能都将低于2022年高点。个人电脑（PC）和智慧手机的人工智慧（AI）功能采用速度放慢，正抑制标准型DRAM需求的回升力道，来自中国大陆对手的价格压力也加剧挑战。

彭博分析师表示，生成式AI的智慧终端应用崛起，尤其是以大型语言模型（LLM）驱动的应用，将带动未来五年智慧手机和PC的DRAM使用量。为了最佳化生成式AI应用，智慧手机预料需要12-16 GB的DRAM，高阶机种甚至可能需要24GB。至于处理能力更强的PC，可能要超过32GB的DRAM以运作更精密的模型。DRAM容量愈大，装置能处理的输入序列就愈长，可储存在快取的矩阵也愈多，将可减少延迟。

不过，AI PC和智慧手机的需求可能要等到2025年才会大幅成长。目前需求受限于市况审慎、以及缺乏立即驱动需求的因素。在硬体面，三星电子等手机厂商都在消费性电子产品需求不明之际，担心成本升高。今年AI高阶处理器价格上涨，也抑制了PC和智慧手机制造商扩充储存容量的能力。

同时，市场上也缺乏令人耳目一新、能加强用户体验或提供企业明确利益的智慧终端应用。苹果的基本AI功能推出缓慢，也导致了AI手机的接纳迟缓。

彭博分析师指出，南亚科和华邦电重新思考长期策略的压力日益加重。这两家公司传统上专注于DDR3和DDR4，以及用于PC、消费性电子和工业应用的专用DRAM，以避免与三星电子、SK海力士及美光等业者直接竞争，但这些产品已愈来愈难维持利润。

在消费性电子产品需求下滑、以及长鑫存储和晋华集成电路等竞争对手积极扩张的影响下，标准型记忆体价格已快速下滑，威胁到南亚科和华邦电策略。为维持获利能力，这两家公司可能需将价值链提升到DDR5技术，或寻求战略合作，以对抗大陆不断成长的市占。

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