这支AI芯片股:毛利近9成 辉达台积电都是它客户

2024-06-13 19:44来源:未知

市场“完全错过”的AI芯片股!这家巨头毛利近9成 辉达、台积电都是它客户

在市场疯狂追逐AI龙头辉达(NVIDIA),股价飙至1150美元天价之际,分析师表示,市场“完全错过”了这家美企EDA巨头益华(Cadence),它不仅是罕见的双头垄断的一部分,只有1个竞争对手Synopsys,其毛利率更逼近9成,就连辉达、台积电等重量级大厂都是它的客户。

CNBC报道指出,Liontrust的基金经理Clare Pleydell-Bouverie表示,Cadence Design Systems是1家为晶元制造商提供电子设计软体的美国公司,截至 4 月 30 日,Liontrust 的全球技术基金拥有2.65亿美元的资产,投资于益华与Synopsys这两只股票,每只股票的比例约为3.3%。

Pleydell-Bouverie 指出,我们很少让竞争对手并肩作战,但因为这是1种运作中的双头垄断,它确实保证了这一点。

Cadence最近宣布了季度收益,新工具可以帮助台积电、GlobalFoundries和Global Unichip等芯片制造商更有效地运行制造流程。今年4月,Cadence推出了Protium X3系统,这是1款供工程师在制造计算机晶圆之前发现和修复设计问题的工具。

此外,Cadence还推出了Palladium Z3系统,该系统有望类比在制造晶圆之前在晶圆上运行的软体。该公司表示,这些系统旨在协同工作,并降低设计和测试晶圆的成本,而市场真的低估了这一点。

Cadence股价今年上涨了5.12%,在过去12个月中上涨了25%,尽管这种增长比许多其他与晶圆相关的股票要温和得多,但考虑长期时,我们会考虑如果我们要看到5倍于Blackwell的晶圆进入市场,Cadence的这一进步和产品创新,将成为实现这一目标的关键推动力,而市场完全错过了这一点。

Pleydell-Bouverie还指出,Cadence受益于“双重增长动力”,公司设计更多晶圆,将AI功能带给消费者,而Cadence则利用AI来改进自己的晶圆设计流程和效率。

此外,他的毛利率已经接近90%,根据FactSet的数据,在过去10年中,该公司的税前净获利率也稳步上升至30%以上。Pleydell-Bouverie还指出,Cadence大约80-85%的收入是经常性的,使其成为半导体设计过程中的“关键任务组成部分”。

虽然Cadence的股价在第1季度财报发布后下跌,不过,分析师仍然普遍看好该股,67%的人将其评级为买入,28%的人维持持有评级。根据FactSet的数据,322美元的平均目标价意味著较当前股价有12.5%的上涨空间。

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